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エムスリー株式会社2413)の決算・業績分析

エムスリー株式会社の2026年有価証券報告書をAI分析。売上高3,514億円(+23.3%)。営業利益735億円。サービス業

目次
SUMMARY — 業績サマリー

エムスリー株式会社2026年度 業績サマリー

エムスリー株式会社(証券コード: 2413)の2026年度決算・業績分析。売上高は3,514億円(前年比+23.3%)。営業利益は735億円(前年比+16.8%)。純利益は491億円(前年比+21.3%)。有価証券報告書を基に、業績変化の要因・リスク・見通し・セグメント構成を AI が分析しました。

エムスリー株式会社の従業員数(提出会社単体)は704人、 平均年収は931万円、平均年齢34.7歳、平均勤続年数4年です。平均年収は有価証券報告書の提出会社(単体)ベースで、持株会社の場合はグループ全体の平均と大きく異なることがあります。

エムスリー株式会社2025年度 注目ポイント

※ 直近の2026年度XBRLデータは取込済みですが、AI分析は2025年度の10-Kを対象としています。

  1. 売上高は第25期に284,900百万円と、前年同期比で増加した。
  2. 従業員数は第25期に15,360名と、前年同期比で増加した。
  3. 当社グループでは成長を具現化、促進する手段として、必要に応じて提携、買収、資本参加を進めていく。
  4. エムスリーは医療従事者向けウェブサイト「m3.com」の運営と、このサイトを通じて繋がる会員へのアクセスを中核に事業展開している
  5. エムスリーは国内外で医療従事者向けプラットフォームを活かした製薬会社向けマーケティング支援、調査、医師向け転職支援、治験事業等のサービスを提供している

エムスリー株式会社の売上高変化の要因

  • サイトソリューションの売上高が42.4%増加
  • 医療機関事業のM&A支援報酬増加、ホスピス事業の稼働率向上、米国足病事業の業績寄与。
  • キャリアソリューションの売上高が25.7%増加
  • 医師・薬剤師向け求人需要の高まりが主因。
  • 海外セグメントの売上高が15.3%増加
  • 欧州・その他地域の堅調な実績と買収事業の新規連結効果。

エムスリー株式会社の営業利益変化の要因

  • メディカルプラットフォームの営業利益が11.7%減少
  • 製薬企業の予算圧縮と新型コロナ関連プロジェクト減少による利益率悪化。
  • エビデンスソリューションの営業利益が35.1%減少
  • 治験プロジェクト減少と受注動向の低迷が要因。
  • サイトソリューションの営業利益が45.2%増加
  • 売上高増加が利益率悪化に繋がったが、規模拡大による経済性改善。

エムスリー株式会社の事業リスクと対応

海外事業展開における市場環境の変化

対応: その国のニーズにあった独自サービスの開発を進める

競合他社の参入による市場シェアの減少

対応: グループ各社の事業拡大とグループ内シナジー効果の最大化を図る

為替変動リスク

対応: 必要に応じて提携、買収、資本参加を進める

競合他社のサービスとの差別化

対応: 独自の価値提供と事業シナジー強化

エムスリー株式会社の配当金・配当利回り推移(直近5年)

有価証券報告書ベースの1株当たり配当金(DPS)、配当性向、EPSの年次推移。

年度1株配当(円)配当性向EPS(円)
2026年度20.9928.9%72.53
2025年度20.9935.2%59.62
2024年度18.9928.5%66.68
2023年度15.9922.1%72.22
2022年度1212.8%94.06

エムスリー株式会社の役員一覧(取締役・執行役員)

最新の有価証券報告書に記載されている役員(上位10名)。

役職氏名所有株式数(株)
代表 取締役 社長谷村格19,473
取締役都丸暁彦401
取締役槌屋英二55
取締役中村利江21
取締役田中良直-
取締役山崎聡-
取締役吉田憲一郎-
取締役津川友介-
取締役 (監査等委員)山崎繭加-
取締役 (監査等委員)江端貴子-

エムスリー株式会社の従業員数・平均年収・平均勤続年数の推移

有価証券報告書の「従業員の状況」に基づく年次推移(直近5年)。 従業員数・平均年収は提出会社(単体)の値です。 持株会社の場合は本社人員のみが集計対象となるため、グループ全体の平均年収とは大きく異なることがあります。

年度従業員数平均年齢平均勤続年数平均年収
2025年度704人34.7歳4年931万円
2024年度649人34.6歳4年936万円
2023年度588人34.7歳3年949万円
2022年度574人34.7歳3年902万円
2021年度554人34.5歳3年871万円

エムスリー株式会社の大株主・株主構成

最新の有価証券報告書に記載されている大株主(上位10名)。

順位株主名所有株式数(千株)所有比率
1ソニーグループ株式会社230,45833.90%
2日本マスタートラスト信託銀行株式会社94,36513.90%
3株式会社日本カストディ銀行56,7448.40%
4株式会社NTTドコモ20,2003.00%
5谷村 格19,4742.90%
6STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505223 (常任代理人 株式会社みずほ銀行)13,5452.00%
7STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505025 (常任代理人 株式会社みずほ銀行)11,9241.80%
8STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001 (常任代理人 株式会社みずほ銀行)10,0031.50%
9STATE STREET BANK WEST CLIENT - TREATY 505234 (常任代理人 株式会社みずほ銀行)8,5851.30%
10OASIS JAPAN STRATEGIC FUND Y LTD. (常任代理人 シティバンク)8,4631.20%

エムスリー株式会社の事業内容

エムスリー株式会社(E05425) 有価証券報告書 3【事業の内容】 当社グループの事業目的は、「インターネットを活用し、健康で楽しく長生きする人を1人でも増やし、不必要な 医療コストを1円でも減らすこと」です。社名のエムスリーは医療(Medicine)、メディア(Media)、変容 (Metamorphosis)の3つのMを表しています。インターネットというメディアの力を活かして、医療の世界を変え ていくことが、当社の設立の志です。 上記の目的の実現に向けて、当社グループでは、以下のような事業を展開しています。 当社グループの事業は、国内における医師会員34万人以上(2025年5月2日現在)が利用する医療従事者専門サイ ト「m3.com」、米国の「MDLinx」や英国の「Doctors.net.uk」等の当社グループが世界中で運営する医療従事者のプ ラットフォームを中心に様々なサービスの展開をしています。 主なサービスの内容は下記の通りです。 なお、次の区分は「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表 連結財務諸表注記」に掲げるセ グメントの区分と同一です。 また、当連結会計年度より報告セグメント区分を変更しています。詳細は、「第5 経理の状況 1 連結財務諸 表等 (1) 連結財務諸表 連結財務諸表注記 6 セグメント情報」に記載の通りです。 (1) メディカルプラットフォーム 主要サービス 主要サービスの内容 「m3.com」のプラットフォーム上で会員医師が主体的、継続的に高頻 度で情報を受け取れる「MR君」ファミリーをはじめとする、インター 医療関連会社マーケティング支援 ネットを活用した医師への情報提供をサポートするマーケティング支 援事業。 調査 医療従事者を対象とした受注型又は定型の各種調査の受託。 会員へ医療情報以外のライフサポート情報を提供する「QOL君」等の 一般企業向けマーケティング支援 一般企業向けサービスの提供。 開業・経営サービス 開業準備医師や開業後の診療所の経営支援事業。 「m3.com」上で治験に参加する施設・対象患者を発見する治験支援 「治験君」サービス サービスの提供。 CSO事業 医薬品・医療機器等の営業活動及びマーケティング業務等の受託。 電子カルテ等の開発・販売 医療機関向け電子カルテ等の開発・販売・サポート事業。 医療機器等の開発・販売 医療機関向け医療機器の開発・販売・サポート事業。 (2) エビデンスソリューション 主要サービス 主要サービスの内容 CRO事業 臨床開発業務の支援及び大規模臨床研究の支援。 SMO事業 治験実施医療機関における治験業務全般の管理・運営の支援。 臨床開発・臨床研究等の実施に必要な被験者の募集並びに周辺業 PRO事業 務の支援。 (3) キャリアソリューション 主要サービス 主要サービスの内容 医師、薬剤師向けの総合キャリアサービスの提供。 医療従事者等向け人材サービス 人材紹介、「m3.com CAREER」等への求人広告掲載等。 (4) サイトソリューション 主要サービス 主要サービスの内容 医療機関 医療機関への経営支援、足病及び静脈疾患クリニック等の運営。 ホスピス ホスピス施設の運営、訪問看護、訪問介護。 居宅訪問看護 訪問看護、通所介護(デイサービス)、居宅介護支援。 メディカルケアレジデンス 長期居住型施設の運営、定期巡回・随時対応型訪問介護看護。 エムスリー株式会社(E05425) 有価証券報告書 (5) ペイシェントソリューション 主要サービス 主要サービスの内容 患者サポート事業 入院患者、介護施設利用者等へのCSセットの提供。 (6) 海外 主要サービス 主要サービスの内容 海外におけるインターネットを利用した製薬会社等の営業、マーケ マーケティング支援 ティング支援事業等の提供。 調査 海外における医療従事者を対象とした調査サービス。 海外における医師向け転職支援サービス及び病院向け医師プロファイ 医療従事者向け人材サービス ルデータベースライセンスの提供等。 治験支援事業 海外における治験実施施設の運営、治験業務の管理・運営支援。 当社グループの事業の系統図は、以下の通りです。 エムスリー株式会社(E05425) 有価証券報告書

エムスリー株式会社の子会社・関連会社(上位15社)

有価証券報告書「関係会社の状況」に基づく主要子会社・関連会社。

会社名区分所在地事業内容議決権比率
ソニーグループ株式会社 (注3)-東京都港区電気・電子機械器具の製造、販売33.9%
エムスリーソリューションズ株式会社-東京都港区(メディカルプラットフォーム) 電子カルテ等の開発・販売・サポート事業100.0%
コスモテック株式会社-東京都文京区(メディカルプラットフォーム) 医療機器の販売、コンサルティング事業100.0%
株式会社ジャメックス-東京都豊島区(メディカルプラットフォーム) 医療機器の販売、コンサルティング事業100.0%
東和産業株式会社-大阪府大阪市 東成区(メディカルプラットフォーム) 医療機器の販売100.0%
エムスリーマーケティング株 式会社-東京都港区(メディカルプラットフォーム) CSO(医薬品販売業務受託機関)事業100.0%
株式会社インフロント-東京都中央区(メディカルプラットフォーム) 医療用医薬品専門の広告代理店事業100.0%
株式会社インサイト・アイ-東京都中央区(メディカルプラットフォーム) 医療用医薬品専門の広告代理店事業100.0%
リノ・メディカル株式会社-東京都千代田 区(メディカルプラットフォーム) 医療用医薬品専門の広告代理店事業100.0%
エムスリーデジタルコミュニケーションズ株式会社-東京都港区(メディカルプラットフォーム) 医療分野におけるビジュアルコミュニケー ションプラットフォームの提供100.0%
株式会社QLife-東京都港区(メディカルプラットフォーム) コンシューマ向けヘルスケアサイト運営事 業100.0%
株式会社エムプラス (注5)-東京都渋谷区(メディカルプラットフォーム) 学会・研究会の会員制コミュニティサイト の運営事業50.0%
株式会社日本アルトマーク-東京都中央区(メディカルプラットフォーム) メディカルデータベース事業100.0%
エダンズ株式会社-福岡県福岡市 中央区(メディカルプラットフォーム) 医科学分野の英文校正サービス事業100.0%
Scribendi Inc.-カナダ オンタリオ(メディカルプラットフォーム) 論文校正プラットフォームの運営事業100.0%

エムスリー株式会社の沿革(25件)

有価証券報告書「沿革」セクションから自動抽出し、内容からM&A・新事業・国際展開などのカテゴリを推定して色分け表示しています。

設立×4上場×5M&A×7新事業×5資本×1組織×1
2025
M&A4月

福利厚生サービス事業等を行う株式会社イーウェルを連結子会社化

2024
上場10月

入院患者や介護施設の利用者等向けの患者サポート事業を行う株式会社エランを公開買付けにより連結子 会社化

2023
その他7月

マーケティング・データアナリティクス事業を展開するKantar Groupより、欧米を中心とする同社のヘル スケア調査関連の2事業を譲受(Kantar Profiles-Health及びKantar Media Healthcare Research)

上場6月

連結子会社の株式会社シーユーシーが東京証券取引所グロース市場へ新規上場

2022
新事業7月

予防医療分野への重点領域拡大の取り組み「ホワイト・ジャック・プロジェクト」を開始

資本4月

東京証券取引所の市場区分の見直しにより、東京証券取引所の市場第一部からプライム市場に移行

2021
新事業11月

クリニックで必要な、予約、問診、キャッシュレス決済等の機能を集約・ワンストップ化したクラウド サービス「エムスリーデジカルスマート診療」の提供を開始

上場6月

に同社の香港証券取引所上場に伴い当社の連結子会社を外れ、持分法適用関連会社 化)

2019
M&A3月

インドにおいて医学教育事業等を行うNeuroglia Health Private Limitedの持株会社であるDailyRounds, Inc.を連結子会社化

2018
M&A2月

米国において治験支援事業を行うWake Research Holdings, LLC(現 M3 Wake Research, Inc.)を連結 子会社化

2016
M&A11月

フランス、ドイツ、スペインを中心に医薬品情報データベース関連事業を行うVidal Groupの持株会社で あるAXIO Medical Holdings Limited(現 M3 Medical Holdings LTD)を連結子会社化

2014
設立8月

医療機関の運営サポート事業を行うエムスリードクターサポート株式会社(現 株式会社シーユーシー) を設立

M&A2月

治験業務の支援を行う株式会社メディサイエンスプラニングを株式交換により連結子会社化

2012
M&A10月

電子カルテ等の開発・販売・サポート事業を行う株式会社シィ・エム・エス(現 エムスリーソリュー ションズ株式会社)を連結子会社化

2011
その他11月

本店を現在地に移転

M&A8月

英国において医師向けポータルサイトを運営するDoctors.net.uk Limited(現 M3 (EU) Limited)を連 結子会社化

2010
組織1月

商号をエムスリー株式会社に変更

2009
設立12月

医師・薬剤師向け求人広告事業及び人材紹介事業を行うエムスリーキャリア株式会社を設立

2007
上場3月

株式会社東京証券取引所市場第一部へ上場市場を変更

2005
新事業12月

初のコンシューマー向けサービス「AskDoctors」提供開始

2004
上場9月

株式会社東京証券取引所マザーズ市場に株式を上場

2003
設立10月

米国での事業展開を目的として、So-net M3 USA Corporation(現 M3 USA Corporation)を設立

新事業7月

平行して運営してきた「MyMedipro」と「so-netm3.com」の2つの医療情報サイトを統合、医療専門サイ ト「m3.com」として運営開始

2000
新事業10月

MR(製薬会社の医薬情報担当者)による医師への情報提供をサポートする、インターネットを活用したコ ミュニケーションツールサービス「MR君」提供開始

設立9月

インターネットを活用した医療関連事業を行うため、東京都品川区に、ソネット・エムスリー株式会社を 設立

エムスリー株式会社のAI業績分析レポート(2025年度)

エムスリー株式会社|2025年 詳細業績レポート(v10)

数字で見る2025年

売上高: 2,849.0億円 (+19.3%) (XBRL)
営業利益: 629.7億円 (-2.2%) (XBRL)
EBITDA: 751.8億円 / EBITDAマージン: 26.4% (XBRL)
純利益: 404.8億円 (-10.6%) (XBRL)
粗利率: 54.2% / 営業利益率: 22.1% (XBRL)
営業CF: 517.4億円 (XBRL)
FCF: 125.9億円 (XBRL)
自己資本比率: 71.0% (前年: 74.7%, 差分: -3.8pt) (XBRL)
現金及び現金同等物: 1,349.3億円 (XBRL)
有利子負債: 30.8億円 (XBRL)
Net Debt: -1,318.5億円 (XBRL)
Net Debt/EBITDA: -1.75x (XBRL)
D/Eレシオ: 0.01x (XBRL)
ROE: 9.8% / ROA: 7.0% / ROIC: 10.6% (XBRL)
1株配当: 21円 (XBRL)
配当性向: 35.2% (XBRL)

📈 時系列推移(XBRL)

項目20252024202320222021
売上高2849.0億2388.8億2308.2億2081.6億1692.0億
営業利益629.7億643.8億719.8億951.4億579.7億
EBITDA751.8億732.6億794.2億1014.1億637.1億
純利益404.8億452.7億490.3億638.5億378.2億
営業利益率22.1%26.9%31.2%45.7%34.3%
ROE9.8%12.3%15.8%24.2%18.2%
ROIC10.6%12.2%15.6%24.3%18.6%
自己資本比率71.0%74.7%77.2%76.3%75.9%
流動比率296.4%358.4%341.5%347.6%326.2%
営業CF517.4億583.1億571.1億521.1億466.3億
FCF125.9億188.5億351.8億287.0億502.2億
Net Debt/EBITDA-1.8x-2.0x-1.3x-0.9x-1.2x
CCC(日)-----
設備投資100.9億93.5億77.5億32.1億20.9億
R&D費----0.5億

今年起きたこと(トップ3)

1.株式会社エランの公開買付と子会社化 (P.5)

- ペイシェントソリューションセグメントとして新設され、売上高21,919百万円を記録。

2.海外展開による事業拡大 (P.?)

- 欧州・その他地域の堅調な実績と買収による新規連結効果が売上高15.3%増に寄与。

3.新株予約権の行使による株式発行 (P.1)

- 財務構造の強化と資金調達のための株式発行が実施。

業績変化の理由

売上高 +19.3%の要因

サイトソリューションの売上高が42.4%増加 (P.5)

- 医療機関事業のM&A支援報酬増加、ホスピス事業の稼働率向上、米国足病事業の業績寄与。

キャリアソリューションの売上高が25.7%増加 (P.5)

- 医師・薬剤師向け求人需要の高まりが主因。

海外セグメントの売上高が15.3%増加 (P.5)

- 欧州・その他地域の堅調な実績と買収事業の新規連結効果。

営業利益 -2.2%の要因

メディカルプラットフォームの営業利益が11.7%減少 (P.5)

- 製薬企業の予算圧縮と新型コロナ関連プロジェクト減少による利益率悪化。

エビデンスソリューションの営業利益が35.1%減少 (P.5)

- 治験プロジェクト減少と受注動向の低迷が要因。

サイトソリューションの営業利益が45.2%増加 (P.5)

- 売上高増加が利益率悪化に繋がったが、規模拡大による経済性改善。

コスト構造の変化

粗利率: 54.2% (前年: 58.8%, -4.6pt) (XBRL)

- 製薬マーケティング支援関連売上の減少が主因。

販管費率: 32.6% (前年比: +1.2pt) (XBRL)

- PDF抽出データでは原価構造の詳細情報が記載されていない。

為替・価格転嫁の影響

セグメント別ハイライト

メディカルプラットフォーム:

売上高: 881.8億円
営業利益: 341.1億円
営業利益率: 38.7%

エビデンスソリューション:

売上高: 240.2億円
営業利益: 43.5億円
営業利益率: 18.1%

キャリアソリューション:

売上高: 208.8億円
営業利益: 56.6億円
営業利益率: 27.1%

サイトソリューション:

売上高: 470.3億円
営業利益: 54.2億円
営業利益率: 11.5%

ペイシェントソリューション:

売上高: 219.2億円
営業利益: 8.2億円
営業利益率: 3.8%

その他:

売上高: 23.6億円
営業利益: 10.0億円
営業利益率: 42.5%

地域別売上高

海外: 805.1億円

セグメント詳細分析

エムスリー株式会社 セグメント別業績と主力商材

1. メディカルプラットフォーム:

主力製品・サービス: 医療現場のDX化支援、製薬企業向けマーケティング支援など [P.5]
好調/不調理由: 製薬企業の予算圧縮と新型コロナウイルス関連プロジェクト減少により、利益率の高い製薬マーケティング支援関連売上減が影響。 [P.6]

2. エビデンスソリューション:

主力製品・サービス: 治験プロジェクト支援、医療データ分析など [P.5]
好調/不調理由: 新型コロナウイルス関連治験プロジェクトの減少と受注動向の低迷が影響。 [P.6]

3. キャリアソリューション:

主力製品・サービス: 医師向け、薬剤師向け求人紹介など [P.5]
好調/不調理由: 医師と薬剤師向けの求人需要の高まりが好影響。 [P.6]

4. サイトソリューション:

主力製品・サービス: 医療機関向けM&A支援、ホスピス事業、米国足病事業など [P.5]
好調/不調理由: M&A支援報酬増加、ホスピスの既存施設稼働率向上、新規開設、米国足病事業の業績貢献、居宅訪問看護事業の利用者数とケア時間の増加が好影響。 [P.6]

5. ペイシェントソリューション:

主力製品・サービス: 医療従事者向け情報提供、患者支援など [P.5]
好調/不調理由: 2024年10月に株式会社エランの公開買付と子会社化に伴い新設されたセグメント。 [P.6]

6. 海外事業:

主力製品・サービス: 欧州、その他地域での医療関連事業展開 [P.5]
好調/不調理由: 欧州・その他地域の堅調な実績と前年度に買収した事業の新規連結効果が影響。北米治験事業の売上減少と英国医師向けキャリア事業における減損損失の影響も。 [P.6]

7. その他エマージング事業群:

主力製品・サービス: 未記載 [P.5]
好調/不調理由: 未記載 [P.6]

注力分野・成長分野:

医療現場のDX化支援、製薬企業向けマーケティング支援など [P.5]
医師と薬剤師向けの求人紹介 [P.5]
医療機関向けM&A支援、ホスピス事業、米国足病事業など [P.5]

投資・財務の状況

設備投資・研究開発

設備投資: 100.9億円 (XBRL)
主な投資内容: 医療機関事業のM&A支援、ホスピス事業の拡大、米国足病事業の業績寄与。

財務体質・キャッシュフロー

自己資本比率: 71.0% (前年: 74.7%, 差分: -3.8pt) (XBRL)
Net Debt/EBITDA: -1.75x (XBRL)
FCF: 125.9億円 (XBRL)
営業CF: 517.4億円 (XBRL)
運転資本増加の要因: 売上債権回転日数の増加 (83.3日→前年79.3日) と仕入債務回転日数の減少 (139.8日→前年144.3日) が現金流出を引き起こした。

株主還元

1株配当: 21円 (XBRL)
配当性向: 35.2% (XBRL)

B/S構造・運転資本分析

資産・負債構成(B/S Structure)

流動比率: 296.4% (前年: 358.4%, 悪化) (XBRL)
流動資産比率: 41.8% (2,434.2億円) (XBRL)
固定資産比率: 58.2% (3,383.2億円) (XBRL)
有形固定資産: 486.1億円 (8.4%) (XBRL)
無形固定資産: 948.8億円 (XBRL)

運転資本・CCC分析(Working Capital)

運転資本: 1,613.1億円 (前年: 1,735.7億円, 悪化) (XBRL)
売上債権回転日数: 83.3日 (前年: 79.3日, 増加) (XBRL)
仕入債務回転日数: 139.8日 (前年: 144.3日, 減少) (XBRL)
総資産回転率: 0.49回 (XBRL)

投資効率(Investment Efficiency)

Capex/減価償却比率: 82.7% (XBRL)
Capex Intensity: 3.5% (XBRL)
投資判断: Capex > 減価償却 (100.9億円 vs 122.0億円) → 積極投資。

株主構成(Shareholder Structure)

外国法人等: 27.7% (XBRL)
金融機関: 22.8% (XBRL)
個人: 9.6% (XBRL)
従業員数: 15,360名 (XBRL)

リスクと対応

1.競争激化による収益減少リスク (P.6)

- 対応策: 「m3.com」サイトの機能充実、新規市場開拓。

2.ITシステム障害による業務停止リスク (P.6)

- 対応策: システム冗長化、セキュリティ対策の強化。

3.人材不足による事業継続リスク (P.6)

- 対応策: 社員研修制度の充実、待遇改善による人材確保。

🏦 投資家向け追加分析(GS MD Level)

経営陣の実績・実行力

業界内競争ポジション

差別化ポイント: 医療従事者向けプラットフォーム「m3.com」の強み、製薬企業とのパートナーシップ。

資本配分の優先順位

注目すべきポイント(Bulls/Bears)

ポジティブ要因:

海外市場の成長 (売上高15.3%増)
キャリアソリューションの好調 (売上高25.7%増)
ペイシェントソリューションの新規事業展開

リスク・懸念材料:

メディカルプラットフォームの不調 (営業利益-11.7%)
エビデンスソリューションの利益率悪化 (営業利益-35.1%)
製薬企業の予算圧縮による継続的な売上高減少の可能性

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