アステラス製薬株式会社（4503）の決算・業績分析
アステラス製薬株式会社の2026年有価証券報告書をAI分析。売上高2.14兆円(+11.9%)。営業利益3,826億円。医薬品。
目次
アステラス製薬株式会社の2026年度 業績サマリー
アステラス製薬株式会社（証券コード: 4503）の2026年度決算・業績分析。売上高は2.14兆円（前年比+11.9%）。営業利益は3,826億円（前年比+832.4%）。純利益は2,915億円（前年比+474.5%）。有価証券報告書を基に、業績変化の要因・リスク・見通し・セグメント構成を AI が分析しました。
アステラス製薬株式会社の2025年度 注目ポイント
※ 直近の2026年度XBRLデータは取込済みですが、AI分析は2025年度の10-Kを対象としています。
- 売上高は、第16期から第20期にかけて増加傾向にある。
- 従業員数は、前事業年度末に比べ701人減少している。
- 経営計画2021の戦略目標４として「サステナビリティ向上の取り組みを強化」を設定している
- マテリアリティ・マトリックスでは、19の重要な課題を特定し、うち９つを最重要課題 (マテリアリティ) とした
- サステナビリティ向上のための２つの柱として、「最先端の『価値』駆動型ライフサイエンス・イノベーターへの変革」と「社会の期待に応える強靭で持続可能な事業活動の強化」を定めている
アステラス製薬株式会社の売上高変化の要因
- •XTANDI: 全地域で売上拡大、グローバル売上9,123億円（前年比+21.6%）
- •PADCEV: 1L mUC承認国拡大により、1,641億円（前年比+92.2%）
- •IZERVAY: 米国発売後、583億円（前年比+380.6%）
- •VEOZAH: 発売国拡大により、338億円（前年比+363.6%）
- •VYLOY: Claudin 18.2検査普及率上昇により、122億円（前年比+不明）
アステラス製薬株式会社の営業利益変化の要因
- •売上高増加: 308,651億円増（前年比+19.2%）
- •R&D費増加: 33,464億円増（前年比+11.4%）
- •販売費増加: 102,922億円増（前年比+13.9%）
アステラス製薬株式会社の事業リスクと対応
気候変動による事業への影響
対応: 気候変動に関するシナリオ分析を実施し、移行リスクと物理的リスクを考慮した対策を講じる
アステラス製薬株式会社の今後の見通し・業績予想
アステラス製薬株式会社の配当金・配当利回り推移（直近5年）
有価証券報告書ベースの1株当たり配当金（DPS）、配当性向、EPSの年次推移。
| 年度 | 1株配当（円） | 配当性向 | EPS（円） |
|---|---|---|---|
| 2026年度 | 75.21 | 46.2% | 162.77 |
| 2025年度 | 71.28 | - | 28.35 |
| 2024年度 | 64.46 | - | 9.51 |
| 2023年度 | 55.46 | 102.2% | 54.24 |
| 2022年度 | 46.43 | 69.2% | 67.08 |
アステラス製薬株式会社の役員一覧（取締役・執行役員）
最新の有価証券報告書に記載されている役員（上位10名）。
| 役職 | 氏名 | 所有株式数（株） |
|---|---|---|
| 代表取締役 会長 | 安川健司 | 215 |
| 代表取締役 社長 | 岡村直樹 | 71 |
| 代表取締役 副社長 | 杉田勝好 | 11 |
| 取締役 | 田中孝司 | - |
| 取締役 | 桜井恵理子 | - |
| 取締役 | 宮﨑正啓 | 5 |
| 取締役 | 大野洋一 | - |
| 取締役 監査等委員 | 廣田里香 | - |
| 取締役 監査等委員 | 中山美加 | - |
| 取締役 監査等委員 | 秋山里絵 | - |
アステラス製薬株式会社の大株主・株主構成
最新の有価証券報告書に記載されている大株主（上位10名）。
| 順位 | 株主名 | 所有株式数（千株） | 所有比率 |
|---|---|---|---|
| 1 | 日本マスタートラスト信託銀行 株式会社 (信託口) | 359,709 | 19.88% |
| 2 | 株式会社日本カストディ銀行 (信託口) | 145,230 | 8.02% |
| 3 | ＧＯＬＤＭＡＮ，ＳＡＣＨ Ｓ ＆ ＣＯ．ＲＥＧ (常任代理人 ゴールドマン・ サックス証券株式会社) | 60,729 | 3.35% |
| 4 | ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ Ｂ ＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５００１ (常任代理人 株式会社みずほ 銀行決済営業部) | 54,188 | 2.99% |
| 5 | 日本生命保険相互会社 (常任代理人 日本マスタート ラスト信託銀行株式会社) | 51,588 | 2.85% |
| 6 | ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡ ＮＫ ＷＥＳＴ ＣＬＩＥＮＴ − ＴＲＥＡＴＹ ５０５２３４ (常任代理人 株式会社みずほ 銀行決済営業部) | 41,472 | 2.29% |
| 7 | ＳＭＢＣ日興証券株式会社 | 28,538 | 1.57% |
| 8 | ＪＰモルガン証券株式会社 | 27,503 | 1.52% |
| 9 | ＪＰ ＭＯＲＧＡＮ ＣＨＡＳＥ ＢＡＮＫ ３８５７８１ (常任代理人 株式会社みずほ 銀行決済営業部) | 26,382 | 1.45% |
| 10 | ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ Ｂ ＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５１０３ (常任代理人 株式会社みずほ 銀行決済営業部) | 20,914 | 1.15% |
アステラス製薬株式会社の事業内容
アステラス製薬株式会社(E00920) 有価証券報告書 ３ 【事業の内容】 当社グループは、当社及び連結子会社77社、持分法適用会社６社から構成されており、医薬品の研究開発、製造及 び販売を主要な事業としています。 当社グループの事業内容及び当社と関係会社の当該事業に係る位置付けは次のとおりです。 なお、当社グループは、区分すべき事業セグメントが存在しないため、報告セグメントは医薬品事業単一となって います。 当社は研究開発、製造及び販売を行っており、各地域の関係会社へ原料及び製品の一部を供給しています。 また、主に以下の関係会社が、研究開発、製造及び販売の各機能を担っています。 機能 主な関係会社の名称 アステラス ファーマ グローバル ディベロップメント Inc. (米国) 研究開発 アステラス インスティチュート フォー リジェネレイティブ メディシン (米国) アステラス ジーン セラピーズ Inc. (米国) アステラス アイルランド Co.,Ltd. (アイルランド) 製造 アステラス製薬 (中国) 有限公司 (中国) アステラス ファーマ US, Inc. (米国) アステラス ファーマ GmbH (ドイツ) 北京アステラス医薬有限公司 (中国) 販売 アステラス ファーマ S.A.S (フランス) アステラス ファーマ S.A. (スペイン) 韓国アステラス製薬株式会社 (韓国) 以上で述べた事項を事業系統図によって示すと次のとおりです。
アステラス製薬株式会社の子会社・関連会社（上位15社）
有価証券報告書「関係会社の状況」に基づく主要子会社・関連会社。
| 会社名 | 区分 | 所在地 | 事業内容 | 議決権比率 |
|---|---|---|---|---|
| アステラス US ホールディング Inc. | 連結子会社 | 米国 イリノイ州 | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラス US LLC | 連結子会社 | 米国 イリノイ州 | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラスファーマ US, Inc. | 連結子会社 | 米国 イリノイ州 | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラスファーマグローバルディベロップメント Inc. | 連結子会社 | 米国 イリノイ州 | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラスインスティチュートフォーリジェネレイティブメディシン | 連結子会社 | 米国 マサチューセッツ 州 | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラスジーンセラピーズ Inc. | 連結子会社 | 米国 カリフォルニア州 | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラスファーマヨーロッパ Ltd. | 連結子会社 | 英国 アドルストン | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラスファーマ GmbH | 連結子会社 | ドイツ ミュンヘン | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラスアイルランド Co.,Ltd. | 連結子会社 | アイルランド ダブリン | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラスファーマ S.A.S | 連結子会社 | フランス パリ | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラスファーマ S.A. | 連結子会社 | スペイン マドリード | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラス (中国) 投資 有限公司 | 連結子会社 | 中国 北京市 | 医薬品事業 | 100.0% |
| 北京アステラス医薬有限 公司 | 連結子会社 | 中国 北京市 | 医薬品事業 | 100.0% |
| アステラス製薬 (中国) 有限公司 | 連結子会社 | 中国 遼寧省 瀋陽市 | 医薬品事業 | 100.0% |
| 韓国アステラス製薬株式 会社 | 連結子会社 | 大韓民国 ソウル市 | 医薬品事業 | 100.0% |
アステラス製薬株式会社の沿革（30件）
有価証券報告書「沿革」セクションから自動抽出し、内容からM&A・新事業・国際展開などのカテゴリを推定して色分け表示しています。
眼科領域に特化した治療薬の研究開発を行うバイオ医薬品企業IVERIC bio, Inc. (米国) を買収。
医薬品・治験薬・原薬の製造子会社であるアステラス ファーマ テック株式会社を吸収合併。
神経筋疾患を対象に、アデノ随伴ウイルスに基づく遺伝子治療薬を研究開発するオーデンテス セ ラピューティクス Inc. (米国) (後に社名をアステラス ジーン セラピーズ Inc. に変更) を買 収。
がん免疫領域における共同研究・開発提携先であるポテンザ セラピューティクス Inc. (米国) を 買収。
ミトコンドリア関連疾患領域における共同研究・開発提携先であるマイトブリッジ Inc. (米国) を買収。
Gタンパク質共役受容体を標的とする低分子薬を開発するオジェダ SA (ベルギー) を買収。
がんに対する抗体医薬を開発するガニメド ファーマシューティカルズ AG (ドイツ) を買収。
眼科領域における細胞医療の研究開発に強みを持つオカタ セラピューティクス Inc. (米国) (後 に社名をアステラス インスティチュート フォー リジェネレイティブ メディシンに変更) を買 収。
マレーシアに医薬品販売子会社アステラス ファーマ マレーシア Sdn.Bhd. を設立。
Amgen Inc. (米国) との戦略的提携に伴う合弁会社アステラス・アムジェン・バイオファーマ株式 会社が業務開始。
シンガポールに医薬品販売子会社アステラス ファーマ シンガポール Pte.Ltd. を設立。
アステラス富山株式会社及びアステラスファーマケミカルズ株式会社をアステラス東海株式会社に 統合し、その社名をアステラス ファーマ テック株式会社に変更。
オーストラリアに医薬品販売子会社アステラス ファーマ オーストラリア Pty Ltdを設立。
がん、糖尿病／肥満の領域に事業基盤を持つOSI ファーマシューティカルズ Inc. (米国) を買 収。
ブラジルに医薬品販売子会社アステラス ファーマ ブラジルを設立。
インドに医薬品販売子会社アステラス ファーマ インディア PVT.Ltd. を設立。
米国にグローバル開発本社機能を有するアステラス ファーマ グローバル ディベロップメント Inc. を設立。
がん領域の抗体医薬を専門とするバイオベンチャー、アジェンシス Inc. (米国) を買収。
原薬製造機能を統合・分社化し、アステラスファーマケミカルズ株式会社を設立。
製剤生産機能を統合・分社化し、アステラス東海株式会社を設立。
藤沢薬品工業株式会社と合併し、アステラス製薬株式会社発足。 同合併に伴い、海外・国内グループ会社を順次再編。
筑波研究センター完成。
西根工場 (製剤工場) 完成。
アイルランドに山之内アイルランドCo.,Ltd. を設立。
高萩工場 (合成工場) 完成。
焼津工場 (製剤工場) 完成。
東京証券取引所及び大阪証券取引所に株式を上場。
商号を、山之内製薬株式会社に改称。
山之内薬品商会を株式会社組織に改組。(資本金18万円)
故山内健二が大阪市において当社の母体、山之内薬品商会を創立。
アステラス製薬株式会社のAI業績分析レポート（2025年度）
アステラス製薬株式会社｜2025年 詳細業績レポート（v10）
数字で見る2025年
📈 時系列推移（XBRL）
| 項目 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 19123.2億 | 16036.7億 | 15186.2億 | 12961.6億 | 12495.3億 |
| 営業利益 | 410.4億 | 255.2億 | 1330.3億 | 1556.9億 | 1360.5億 |
| EBITDA | 2401.7億 | 1833.6億 | 2387.7億 | 2353.7億 | 2087.0億 |
| 純利益 | 507.5億 | 170.4億 | 987.1億 | 1240.9億 | 1205.9億 |
| 営業利益率 | 2.1% | 1.6% | 8.8% | 12.0% | 10.9% |
| ROE | 3.4% | 1.1% | 6.5% | 8.5% | 8.7% |
| ROIC | 1.8% | 1.0% | 5.1% | 6.3% | 5.5% |
| 自己資本比率 | 45.3% | 44.7% | 61.4% | 62.6% | 61.0% |
| 流動比率 | 113.2% | 92.9% | 144.6% | 134.3% | 147.3% |
| 営業CF | 1945.1億 | 1724.8億 | 3277.7億 | 2574.4億 | 3068.4億 |
| FCF | 1050.9億 | -6733.3億 | 2432.7億 | 1950.3億 | 2249.5億 |
| Net Debt/EBITDA | -0.3x | -0.7x | -0.2x | -0.1x | 0.1x |
| CCC(日) | - | - | - | - | - |
| 設備投資 | 478.0億 | 354.5億 | 365.6億 | 301.6億 | 337.0億 |
| R&D費 | 3277.0億 | 2942.0億 | 2761.0億 | 2460.0億 | 2245.0億 |
今年起きたこと（トップ3）
業績変化の理由
売上高 +19.2%の要因
営業利益 +60.8%の要因
コスト構造の変化
為替・価格転嫁の影響
セグメント別ハイライト
医薬品事業
- XTANDI: 全地域で売上拡大（9,123億円、+21.6%） (P.7)
- PADCEV: 1L mUC承認国拡大（1,641億円、+92.2%） (P.7)
- IZERVAY: 米国発売後急成長（583億円、+380.6%） (P.7)
- VEOZAH: 発売国拡大（338億円、+363.6%） (P.7)
- VYLOY: Claudin 18.2検査普及率上昇（122億円） (P.7)
- ベタニス／ミラベトリック／ベットミガ: 米国後発品参入影響で1,700億円（-14.2%） (P.7)
投資・財務の状況
設備投資・研究開発
財務体質・キャッシュフロー
株主還元
B/S構造・運転資本分析
資産・負債構成（B/S Structure）
運転資本・CCC分析（Working Capital）
投資効率（Investment Efficiency）
株主構成（Shareholder Structure）
リスクと対応
- リスク: サプライチェーン混乱、生産性低下 (P.4)
- 対応: 2030年までにスコープ1+2を63%削減、スコープ3を37.5%削減 (P.5)
- リスク: 環境・人権問題への対応不足 (P.8)
- 対応: マテリアリティ・マトリックスに基づく取り組み (P.8)
- リスク: 既存製品需要減少、新規競合参入 (P.1)
- 対応: アンメットメディカルニーズ対応の革新医療ソリューション開発 (P.1)
🏦 投資家向け追加分析（GS MD Level）
経営陣の実績・実行力
業界内競争ポジション
資本配分の優先順位
注目すべきポイント（Bulls/Bears）
ポジティブ要因
リスク・懸念材料
医薬品の企業一覧
アステラス製薬株式会社と同じ「医薬品」セクターの企業
医薬品の業種別ランキング
アステラス製薬株式会社が属する「医薬品」内での各指標ランキング