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JFEホールディングス株式会社5411)の決算・業績分析

JFEホールディングス株式会社の2026年有価証券報告書をAI分析。売上高4.54兆円。鉄鋼

目次
SUMMARY — 業績サマリー

JFEホールディングス株式会社2026年度 業績サマリー

JFEホールディングス株式会社(証券コード: 5411)の2026年度決算・業績分析。売上高は4.54兆円。純利益は702億円。有価証券報告書を基に、業績変化の要因・リスク・見通し・セグメント構成を AI が分析しました。

JFEホールディングス株式会社の従業員数(提出会社単体)は55人、 平均年収は1264万円、平均年齢47歳、平均勤続年数22.9年です。平均年収は有価証券報告書の提出会社(単体)ベースで、持株会社の場合はグループ全体の平均と大きく異なることがあります。

JFEホールディングス株式会社2025年度 注目ポイント

※ 直近の2026年度XBRLデータは取込済みですが、AI分析は2025年度の10-Kを対象としています。

  1. 営業活動によるキャッシュ・フローは減少した。
  2. 鉄鋼事業は、世界有数の生産規模と高い技術開発力を有する銑鋼一貫メーカーのJFEスチール㈱を中核としており、お客様や社会の多様なニーズにお応えする鉄鋼製品をグローバルに供給している
  3. 商社事業は、JFE商事㈱を中核として、鉄鋼製品を中心に、鉄鋼原料・非鉄金属・化学品・資機材・船舶から食品・エレクトロニクスまで幅広く取り扱い、サプライチェーン全体の付加価値を向上させるサービスをグローバルに提供している
  4. 2025〜2027年度の事業運営の方針となる第8次中期経営計画においても、気候変動問題への取り組みを経営の最重要課題と位置付けている
  5. 「環境的・社会的持続性の確保」を主要施策の一つとして掲げ、2050年カーボンニュートラルの実現に向けた『JFEグループ環境経営ビジョン2050』を策定することで、気候変動問題への取り組みを事業戦略に組み込むとともに、TCFDの理念を経営戦略に反映し、気候変動問題解決に向けて体系的に取り組んでいる

JFEホールディングス株式会社の売上高変化の要因

  • 国内需要の低迷
  • 国内市場の弱さが売上高に直接的な影響。
  • 海外鋼材市況の悪化
  • 海外市場の価格下落と需要減少が売上に悪影響。
  • 中国による周辺国への廉価な輸出拡大
  • 競争の激化により、価格競争力が低下。
  • 洋上風力案件(モノパイル)発注時期の遅れ
  • エンジニアリング事業の売上高に影響。

JFEホールディングス株式会社の営業利益変化の要因

  • 売上高の減少
  • 前年比で3,150億円の減収。国内需要低迷と海外市況悪化が主因。
  • セグメント利益の減少
  • 鉄鋼事業のセグメント利益が前年比で1,664億円減少。棚卸資産評価差等の一過性の減益要因が主因。

JFEホールディングス株式会社の事業リスクと対応

気候変動問題への対応

対応: カーボンニュートラルの実現に向けた取り組みを事業戦略に組み込み、TCFDの理念を経営戦略に反映し、GHG排出量削減に向けて体系的に取り組んでいる

気候変動リスク

対応: シナリオ分析に基づいた企業レベルでの特定・評価、事業戦略策定への活用

独占禁止法・公務員等に対する贈収賄を含む汚職防止に関する法令等の遵守

対応: グループコンプライアンス委員会の設置による監視体制強化

JFEホールディングス株式会社の今後の見通し・業績予想

成長戦略: グリーン鋼材や再生可能エネルギー分野への投資を強化 (P.6) 懸念事項: 鉄鋼事業の構造改革の進捗、中国経済の停滞、人手不足 (P.5)

JFEホールディングス株式会社の配当金・配当利回り推移(直近5年)

有価証券報告書ベースの1株当たり配当金(DPS)、配当性向、EPSの年次推移。

年度1株配当(円)配当性向EPS(円)
2026年度89.6681.3%110.3
2025年度99.5768.9%144.43
2024年度77.0623.8%323.33
2023年度122.3843.6%280.68
2022年度65.6813.1%500.28

JFEホールディングス株式会社の役員一覧(取締役・執行役員)

最新の有価証券報告書に記載されている役員(上位10名)。

役職氏名所有株式数(株)
代表取締役社長北野嘉久79,604
代表取締役広瀬政之18,945
代表取締役寺畑雅史30,900
取締役福田一美10,200
取締役祖母井紀史11,602
取締役安藤よし子4,000
取締役島村琢哉3,600
取締役小林敬一1,300
取締役 (監査等委員) (常勤)原伸哉10,638
取締役 (監査等委員) (常勤)秋本なかば5,269

JFEホールディングス株式会社の従業員数・平均年収・平均勤続年数の推移

有価証券報告書の「従業員の状況」に基づく年次推移(直近5年)。 従業員数・平均年収は提出会社(単体)の値です。 持株会社の場合は本社人員のみが集計対象となるため、グループ全体の平均年収とは大きく異なることがあります。

年度従業員数平均年齢平均勤続年数平均年収
2025年度55人47歳22.9年1264万円
2024年度53人47.5歳23.6年1171万円
2023年度55人46.1歳21.8年1242万円
2022年度51人46歳22年959万円
2021年度52人45.1歳21.2年966万円

JFEホールディングス株式会社の大株主・株主構成

最新の有価証券報告書に記載されている大株主(上位10名)。

順位株主名所有株式数(千株)所有比率
1日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)94,44714.83%
2株式会社日本カストディ銀行(信託口)34,3795.40%
3日本生命保険相互会社15,8552.49%
4STATE STREET BANK AND TRUSTCOMPANY 505325(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)15,7862.48%
5JFE従業員持株会13,9792.19%
6STATE STREET BANK WEST CLIENT -TREATY 505234(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)13,1042.06%
7JFE取引先持株会10,1251.59%
8株式会社みずほ銀行9,7761.54%
9野村信託銀行株式会社(投信口)8,8121.38%
10第一生命保険株式会社7,6791.21%

JFEホールディングス株式会社の事業内容

JFEホールディングス株式会社(E01264) 有価証券報告書 3 【事業の内容】 当社は、JFEグループ全体の経営戦略の策定、グループ会社の経営とリスク管理、グループIR等の対外説明、 グループ全体の資金調達等の機能を集約した、グループを代表する上場会社として、スリムなグループ本社機能を担 う会社であります。 JFEグループは、「JFEスチール㈱」、「JFEエンジニアリング㈱」、「JFE商事㈱」の3つの事業会社 により、事業分野ごとの特性に応じた最適な業務執行体制の構築を図っております。 なお、セグメント情報については、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表 連結財務諸表 注記 6.セグメント情報」に記載しております。また、主な関係会社については、「4 関係会社の状況」に記載 しております。 当社は、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令第49条第2項に規定する特定上場会社等に該当しており、これ により、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断することとなりま す。 (1) 鉄鋼事業 JFEスチール㈱およびその関係会社において、銑鋼一貫メーカーとして各種鉄鋼製品の製造・販売を主力事業 とし、鋼材加工製品、原材料等の製造・販売、ならびに運輸業および設備保全・工事等の周辺事業を行っておりま す。 [主要製品等] 鉄鋼製品・半製品(熱延薄鋼板、冷延薄鋼板、表面処理鋼板、厚鋼板、形鋼、H形鋼、鋼矢板、レール、継目無 鋼管、鍛接鋼管、電縫鋼管、角型鋼管、電弧溶接鋼管、電磁鋼板、ステンレス鋼板、棒鋼、線材、鉄粉、スラ ブ)、チタン製品、鋼材加工製品、化学製品、素形材製品、各種容器類、鉱業・鉱産品、鉄鋼スラグ製品、機能素 材、合金鉄、各種耐火物、築炉工事、各種運送事業・倉庫業、土木建築工事、設備管理・建設工事、電気工事、電 気通信工事、火力発電、ガス、建設仮設材、不動産、保険代理業、各種サービス業、各種コンピュータシステム、 材料分析・解析、環境調査、技術情報調査、知的財産支援等 (2) エンジニアリング事業 JFEエンジニアリング㈱およびその関係会社において、エネルギー、都市環境、鋼構造、産業機械等に関する エンジニアリング事業、リサイクル事業および電力小売事業を行っております。 [主要製品等] ガス・石油・水道パイプライン、LNG・LPG等各種タンク、太陽光・地熱・バイオマス等再生可能エネル ギー発電設備、都市ごみ焼却炉、水処理システム、使用済みプラスチック等のリサイクルサービス、橋梁・港湾構 造物、洋上風力基礎、物流流通システム・エンジン・シールド掘進機・バラスト水処理システム等の産業機械、製 銑・製鋼・ミニミル関連設備、EV(電気自動車)急速充電器等 (3) 商社事業 JFE商事㈱およびその関係会社において、鉄鋼製品、製鉄原材料、非鉄金属製品、食品等の仕入、加工および 販売を行っております。 [主要取扱製品等] 鉄鋼製品(厚鋼板、縞板、熱延薄鋼板、冷延薄鋼板、電磁鋼板、表面処理鋼板、亜鉛鋼板、ブリキ、鋼管、特殊 鋼管、棒鋼、H形鋼、軽量形鋼、一般形鋼、コラム、線材、ステンレス鋼、特殊鋼、スラブ)、溶材、鉄粉、鋼材 加工製品、製鉄原材料・資機材、非鉄金属製品、金属スクラップ、高炉スラグ、化学製品、石油製品、紙製品、船 舶、バイオマス燃料、土木建築工事、テールアルメ工法、缶詰製品、農畜産物、水産物、半導体製品、不動産等 JFEホールディングス株式会社(E01264) 有価証券報告書 JFEグループを構成している当社および事業会社ならびに主な関係会社の位置づけは以下のとおりであります。 (注) 1 →印は、製品・サービス等の流れを示しております。 2 *印は持分法適用関連会社等(共同支配事業含む)、その他は連結子会社であります。 3 関係会社の異動については、「4 関係会社の状況」に記載しております。 4 鉄鋼事業の連結子会社3社および持分法適用関連会社1社については、商社事業において持分法を適用して おります。

JFEホールディングス株式会社の子会社・関連会社(上位15社)

有価証券報告書「関係会社の状況」に基づく主要子会社・関連会社。

会社名区分所在地事業内容議決権比率
[鉄鋼事業] JFEスチール㈱ ※1、3連結子会社東京都千代田区鉄鋼製品の製造・販売100.0%
JFE条鋼㈱ ※1連結子会社東京都港区形鋼、鉄筋棒鋼製品の製 造・販売100.0%
JFEケミカル㈱連結子会社東京都台東区化学製品の製造・販売100.0%
JFE建材㈱連結子会社東京都港区鉄鋼二次製品の製造・加 工・販売99.6%
JFE鋼板㈱連結子会社東京都品川区鉄鋼二次製品の製造・加 工・販売100.0%
JFE物流㈱連結子会社東京都千代田区各種運送事業、倉庫業89.2%
JFEコンテイナー㈱連結子会社東京都千代田区各種容器類の製造・販売100.0%
JFEシビル㈱連結子会社東京都台東区土木建築工事の請負100.0%
JFEミネラル㈱連結子会社東京都港区鉱業・鉱産品の採掘・加 工・販売、機能素材・合金 鉄・鉄鋼スラグ製品の製 造・販売100.0%
JFEライフ㈱連結子会社東京都台東区不動産業、保険代理業、各 種サービス業100.0%
JFEプラントエンジ㈱連結子会社東京都台東区機械装置の製造・販売、電 気工事、電気通信工事、設 備管理・建設工事の請負100.0%
JFEシステムズ㈱ ※2連結子会社東京都港区各種コンピュータシステム の開発・販売68.0%
JFE鋼材㈱連結子会社東京都中央区鋼板剪断、溶断加工、鋼材 販売100.0%
JFE溶接鋼管㈱連結子会社東京都中央区電縫鋼管の製造・販売100.0%
JFE精密㈱連結子会社新潟市東区素形材製品の製造・販売100.0%

JFEホールディングス株式会社の沿革(13件)

有価証券報告書「沿革」セクションから自動抽出し、内容からM&A・新事業・国際展開などのカテゴリを推定して色分け表示しています。

設立×2上場×2M&A×4資本×1組織×1
2024
設立4月

JFEエンジニアリング㈱が笠岡モノパイル製作所を発足

2022
組織6月

ジェイ エフ イー ホールディングス㈱からJFEホールディングス㈱へ商号変更

資本4月

東京証券取引所の市場区分の見直しにより市場第一部からプライム市場へ移行

2021
上場12月

名古屋証券取引所上場廃止

2013
設立1月

ユニバーサル造船㈱を存続会社として㈱アイ・エイチ・アイ マリンユナイテッドとの経営統合 により、ジャパン マリンユナイテッド㈱(現・持分法適用関連会社)を設立

2012
M&A10月

JFE商事㈱を株式交換により完全子会社化

その他7月

川崎マイクロエレクトロニクス㈱が発行する全部の株式を㈱メガチップスに譲渡

2011
M&A4月

JFEスチール㈱がJFE都市開発㈱を吸収合併して保有不動産活用事業を承継

2009
その他4月

JFE技研㈱が持つエンジニアリング関連の研究機能をJFEエンジニアリング㈱へ移転すると ともに、JFE技研㈱をJFEスチール㈱へ統合

2008
M&A3月

日立造船㈱およびJFEエンジニアリング㈱が保有する株式の取得によりユニバーサル造船㈱を 子会社化

2003
M&A4月

両社を会社分割により、JFEスチール㈱、JFEエンジニアリング㈱、JFE都市開発㈱およ びJFE技研㈱に再編 川崎マイクロエレクトロニクス㈱を当社の完全子会社とする会社分割を実施

その他1月

両社の会社分割契約書締結を承認

2002
上場9月

日本鋼管㈱および川崎製鉄㈱(以下、両社)が共同して株式移転により完全親会社である当社を 設立 当社普通株式を東京証券取引所、大阪証券取引所および名古屋証券取引所市場第一部に上場(両社 普通株式は上場廃止)

JFEホールディングス株式会社のAI業績分析レポート(2025年度)

JFEホールディングス株式会社|2025年 詳細業績レポート(v10)

数字で見る2025年

売上高: 48,596.5億円 (-6.1%) (XBRL)
営業利益: 1,650.7億円 (-42.5%) (XBRL)
EBITDA: 4,227.1億円 / EBITDAマージン: 8.7% (XBRL)
純利益: 918.7億円 (-53.5%) (XBRL)
粗利率: 11.0% / 営業利益率: 3.4% (XBRL)
営業CF: 3,789.7億円 (XBRL)
FCF: 957.9億円 (XBRL)
自己資本比率: 45.8% (前年: 44.1%, 差分: +1.7pt) (XBRL)
現金及び現金同等物(Cash & Equivalents): 1,728.4億円 (XBRL)
有利子負債(Interest-bearing Debt): 1,889.3億円 (XBRL)
Net Debt(有利子負債-現金): 160.9億円 (XBRL)
Net Debt/EBITDA: 0.04x (XBRL)
D/Eレシオ: 0.07x (XBRL)
ROE: 3.5% / ROA: 1.6% / ROIC: 4.2% (XBRL)
1株配当: 100円 (XBRL)
配当性向: 69.3% (XBRL)

📈 時系列推移(XBRL)

項目20252024202320222021
売上高48596.5億51746.3億52687.9億43651.4億32272.8億
営業利益1650.7億2870.0億2250.9億4001.9億75.7億
EBITDA4227.1億5611.0億4946.9億6524.8億2439.2億
純利益918.7億1974.2億1626.2億2880.6億-218.7億
営業利益率3.4%5.5%4.3%9.2%0.2%
ROE3.5%7.8%7.4%13.9%-1.2%
ROIC4.2%7.3%6.5%12.4%0.3%
自己資本比率45.8%44.1%39.7%39.2%37.8%
流動比率160.7%162.1%154.0%160.2%165.8%
営業CF3789.7億4789.7億3958.0億2987.4億2472.7億
FCF957.9億1537.1億1214.9億107.0億830.5億
Net Debt/EBITDA0.0x-0.1x0.2x0.1x-0.0x
CCC(日)94.095.093.5102.4111.6
設備投資3148.3億3461.1億3256.3億3409.3億3423.9億
R&D費429.9億438.4億430.2億396.6億362.1億

今年起きたこと(トップ3)

1.売上高の減少 (P.2)

- 前年同期比で6.1%の減収。国内需要の低迷と海外鋼材市況の悪化が主な要因。

2.営業利益の大幅減少 (P.2)

- 前年同期比で42.5%の減少。売上高の減少とセグメント利益の減少が主な要因。

3.鉄鋼事業のセグメント利益の大幅減益 (P.5)

- 棚卸資産評価差等の一過性の減益要因により、前年比で82.1%の減益。

業績変化の理由

売上高 -6.1%の要因

国内需要の低迷 (P.3)

- 国内市場の弱さが売上高に直接的な影響。

海外鋼材市況の悪化 (P.3)

- 海外市場の価格下落と需要減少が売上に悪影響。

中国による周辺国への廉価な輸出拡大 (P.3)

- 競争の激化により、価格競争力が低下。

洋上風力案件(モノパイル)発注時期の遅れ (P.3)

- エンジニアリング事業の売上高に影響。

営業利益 -42.5%の要因

売上高の減少 (P.5)

- 前年比で3,150億円の減収。国内需要低迷と海外市況悪化が主因。

セグメント利益の減少 (P.5)

- 鉄鋼事業のセグメント利益が前年比で1,664億円減少。棚卸資産評価差等の一過性の減益要因が主因。

コスト構造の変化

粗利率の低下 (XBRL)

- 前年比で1.7pt(12.7% → 11.0%)の減少。原材料費やエネルギーコストの上昇が要因。

販管費率の上昇 (XBRL)

- 前年比で0.5pt(7.9% → 8.4%)の増加。経営コストの増加が主因。

為替・価格転嫁の影響

セグメント別ハイライト

鉄鋼:

売上高: 30,079.2億円
営業利益: 363.9億円
営業利益率: 1.2%

エンジニア リング:

売上高: 5,541.6億円
営業利益: 193.9億円
営業利益率: 3.5%

商社:

売上高: 12,975.7億円
営業利益: 479.7億円
営業利益率: 3.7%

**財またはサービスの

移転時期

一時点

一定の期間**:

売上高: -4,887.8億円
営業利益: N/A

地域別売上高

**地域別

日本

その他**: -2,120.7億円

セグメント詳細分析

JFEホールディングス株式会社 各セグメントの業績と主力商材

1. 鉄鋼事業:

主力製品:粗鋼 [P.4]
好調・不調の理由:国内外の需要や海外鋼材市況の低迷、販売数量減少、棚卸資産評価差等の一過性の減益要因により、大幅な減益となった。 [P.5]
注力分野・成長分野:インドを中心とした成長マーケットやカーボンニュートラル社会実現に向けたグリーン鋼材等の需要を捉えるため、「第8次中期経営計画」(2025〜2027 年度)に基づく取り組みを進める。[P.6]

2. エンジニアリング事業:

主力製品・サービス:受注済プロジェクトの遂行、洋上風力案件(モノパイル)など [P.5]
好調・不調の理由:洋上風力案件(モノパイル)発注時期遅れにより減益となった。[P.5]
注力分野・成長分野:洋上風力案件などの需要拡大に注力する。[P.6]

3. 商社事業:

主力製品・サービス:スタッドコ・ビルディング・システムズ・US・LLCおよびスタッドコ・コーポレーションからの収益貢献など [P.5]
好調・不調の理由:国内建設分野の需要低迷により減益となった。[P.5]
注力分野・成長分野:インドを中心とした成長マーケットやカーボンニュートラル社会実現に向けたグリーン鋼材等の需要を捉えるため、「第8次中期経営計画」(2025〜2027 年度)に基づく取り組みを進める。[P.6]

投資・財務の状況

設備投資・研究開発

設備投資: 3,148.3億円 (XBRL)

- 前年比で312.8億円の減少。

研究開発費: 429.9億円 (対売上高: 0.9%) (XBRL)

- 前年比で8.5億円の減少。

財務体質・キャッシュフロー

自己資本比率: 45.8% (XBRL)

- 前年比で+1.7ptの改善。

Net Debt/EBITDA: 0.04x (XBRL)

- 前年比で0.1xの改善。

FCF: 957.9億円 (XBRL)

- 前年比で579.2億円の減少。

営業CF: 3,789.7億円 (XBRL)

- 前年比で1,000億円の減少。

運転資本の増加: 売上債権・在庫の増加が主因 (XBRL)

株主還元

1株配当: 100円 (XBRL)
配当性向: 69.3% (XBRL)

B/S構造・運転資本分析

資産・負債構成(B/S Structure)

流動比率: 160.7% (前年: 162.1%) (XBRL)

- 前年比で1.4ptの悪化。

流動資産比率: 41.9% (23,687.8億円) (XBRL)
固定資産比率: 58.1% (32,788.5億円) (XBRL)
有形固定資産(PPE): 19,640.4億円 (34.8%) (XBRL)
無形固定資産: 2,010.0億円 (XBRL)

運転資本・CCC分析(Working Capital)

運転資本: 8,950.7億円 (前年: 10,068.2億円) (XBRL)

- 前年比で1,117.5億円の減少。

CCC: 94.0日 (前年: 95.0日) (XBRL)

- 前年比で1日改善。

売上債権回転日数: 52.1日 (前年: 53.8日) (XBRL)
棚卸資産回転日数: 92.2日 (前年: 95.1日) (XBRL)
仕入債務回転日数: 50.3日 (前年: 53.9日) (XBRL)

投資効率(Investment Efficiency)

Capex/減価償却比率: 122.2% (XBRL)

- 積極的な設備投資を示唆。

R&D費/売上高比率: 0.9% (XBRL)
Capex Intensity: 6.5% (XBRL)

株主構成(Shareholder Structure)

金融機関: 34.6% (XBRL)
外国法人等: 22.0% (XBRL)
個人: 33.5% (XBRL)
株主数: 329,347名 (XBRL)
従業員数: 61,296名 (XBRL)

経営戦略・今後の見通し

中期経営計画のポイント

第8次中期経営計画 (2025〜2027年) (P.6)

- インドを中心とした成長マーケットやカーボンニュートラル社会実現に向けたグリーン鋼材の需要を捉える。

- GHG排出量削減目標: 2027年度までに24%削減 (P.6)

来期の見通し

成長戦略: グリーン鋼材や再生可能エネルギー分野への投資を強化 (P.6)
懸念事項: 鉄鋼事業の構造改革の進捗、中国経済の停滞、人手不足 (P.5)

リスクと対応

1.気候変動問題 (P.14)

- 対応策: 「JFEグループ環境経営ビジョン2050」に基づき、カーボンニュートラルの実現に向けた取り組みを推進。

2.労働安全衛生の確保 (P.8)

- 対応策: 安全管理体制の強化、教育訓練の実施。

3.多様な人材の確保と育成 (P.8)

- 対応策: 採用活動における多様性の重視、研修制度の充実。

4.コンプライアンスの徹底 (P.8)

- 対応策: 内部通報制度の整備、倫理規定の周知徹底。

5.人権の尊重 (P.8)

- 対応策: セクシュアルハラスメント・パワーハラスメント防止のための対策。

🏦 投資家向け追加分析(GS MD Level)

経営陣の実績・実行力

中計達成実績: 第7次中期経営計画(2021〜2024年)において、環境的・社会的持続性と経済的持続性の両立を推進 (P.6)

業界内競争ポジション

市場シェア: 鉄鋼事業において世界有数の生産規模と技術開発力を有し、国内市場で上位のシェアを占めている (P.2)
競合との差別化: ①技術開発力、②生産性、③顧客との信頼関係 (P.2)

資本配分の優先順位

注目すべきポイント(Bulls/Bears)

【ポジティブ要因】

技術開発力: 顧客ニーズに基づいた最先端技術開発力が競争優位性 (P.8)
グリーン鋼材の需要: カーボンニュートラル社会実現に向けたグリーン鋼材の需要拡大 (P.6)

【リスク・懸念材料】

国内需要の低迷: 国内市場の弱さが売上高に直接的な影響 (P.3)
中国経済の停滞: 中国経済の停滞が鉄鋼業界全体に悪影響 (P.5)

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